How a Reddit group shook up Wall Street by promoting GameStop investing surge

In English

On the 27th January shares of the videogames retailer GameStop rose 141%, pushing the company’s market value from a little over $1 billion at the start of the month to an eye-popping $25 billion! Investors have made the company the most traded stock in the U.S., according to Deutsche Bank data. "Nothing was making sense" said a New York hedge fund manager. He considers the last week to be the most stressful of his life as GameStop stocks skyrocket while he bet they would fall.

The investing surge caused a stock market instability that even took Tesla chief executive officer Elon Musk to lob questions at Vladimir Tenev, the co-founder of the stock trading app Robinhood. "People demand an answer, and they want to know the truth" said the CEO of the electric-vehicle maker.

Fueled by conversations on Reddit and other social networks, most investors used environments like the Robinhood app to make offers. “Basically we just had unprecedented volume of load on the system. A lot of these so-called meme stocks were, you know, going viral on social media, and people were joining Robinhood, and there was a lot of net buy activity on them,” said Tenev, adding that the app had hit No. 1 on Apple’s iOS App Store and nearing that on Google’s Play store.

By restricting stocks trading from 50 to 8 in a number of highly volatile and heavily shorted stocks such as GameStop and cinema-theater chain AMC Entertainment, Robinhood has triggered criticism and even lawsuits among users.

Em Português

No dia 27 de janeiro, as ações da varejista de videogames GameStop subiram 141%, empurrando o valor de mercado da empresa de pouco mais de US $ 1 bilhão no início do mês para impressionantes US $ 25 bilhões! Os investidores fizeram da empresa a ação mais negociada dos EUA, segundo dados do Deutsche Bank S.A. – Banco Alemão (DB Brasil). "Nada estava fazendo sentido", disse um administrador de fundos de ações de alto risco em Nova York. Ele considera a última semana a mais estressante de sua vida, já que as ações da GameStop disparam, enquanto ele apostou que cairiam.

A onda de investimentos causou uma instabilidade no mercado de ações que levou o CEO da Tesla, Elon Musk, a questionar Vladimir Tenev, cofundador do aplicativo de negociação de ações Robinhood. “As pessoas exigem uma resposta e querem saber a verdade”, disse o CEO da fabricante de veículos elétricos. Fomentados por conversas no Reddit e outras redes sociais, esses investidores utilizaram ambientes como o aplicativo Robinhood para fazer ofertas. “Basicamente, tínhamos um volume de carga sem precedentes no sistema. Muitas dessas chamadas ações meme estavam, você sabe, se tornando virais nas mídias sociais, e as pessoas estavam baixando o Robinhood, e houve muita atividade de compra na rede”, disse Tenev, acrescentando que o aplicativo atingiu o No. 1 na iOS App Store da Apple e se aproximando na Play Store do Google. Ao restringir a negociação de ações de 50 para 8 em várias ações altamente voláteis e de curto prazo - como a GameStop e a rede de cinemas AMC Entertainment - o aplicativo Robinhood gerou críticas e até mesmo processos judiciais entre os usuários.